Эффективность инвестиционного проекта

Содержимое статьи:

• Расчет финансовых показателей
• Расчет чистой приведенной стоимости (ЧПС)
• Расчет внутренней нормы доходности (ВНД)
• Расчет точки безубыточности
• Графическое представление
• Точка безубыточности
• Внутренняя норма доходности

Расчет финансовых показателей

Используя данные таблицы, рассчитаем следующие финансовые показатели:

• Чистая приведенная стоимость (ЧПС)
• Внутренняя норма доходности (ВНД)
• Точка безубыточности
  

  Расчет чистой приведенной стоимости (ЧПС)

  ЧПС рассчитывается по формуле:

  ЧПС = Σ(ДП - ЗП) / (1 + d)^n

  где:

• ДП - денежный приток в n-й год
• ЗП - денежный отток в n-й год
• d - ставка дисконтирования

• n - номер года	Год	Денежный приток, млн. руб.	Денежный отток, млн. руб.	Денежный поток, млн. руб.	Приведенный денежный поток, млн. руб.
  0	0	75	-75	-75
  1	66	29,7	36,3	32,7
  2	66	29,7	36,3	30,9
  3	66	29,7	36,3	29,1
  4	66	29,7	36,3	27,3
  5	66	29,7	36,3	25,5

  ЧПС = -75 + 32,7 / (1 + 0,11) + 30,9 / (1 + 0,11)^2 + 29,1 / (1 + 0,11)^3 + 27,3 / (1 + 0,11)^4 + 25,5 / (1 + 0,11)^5 = 3,25 млн. руб.

  Расчет внутренней нормы доходности (ВНД)

  ВНД - это ставка дисконтирования, при которой ЧПС равна нулю. Используя метод итераций, находим ВНД в интервале (11%, 12%):	Ставка дисконтирования	ЧПС, млн. руб.
  11%	3,25
  11,5%	0,64
  12%	-2,03

  ВНД = 11% + (11,5% - 11%) * (-2,03) / (0,64 + 2,03) = 11,75%

  Расчет точки безубыточности

  Точка безубыточности - это объем производства, при котором общие доходы равны общим расходам.

  Точка безубыточности = Постоянные расходы / (Цена реализации - Переменные расходы на ед. продукции)

  Переменные расходы на единицу продукции:
  45 + 26 = 71 руб.
  Точка безубыточности = 1,2 млн. руб. / (120 руб. - 71 руб.) = 857 единиц продукции

  Графическое представление

  Точка безубыточности

  [График точки безубыточности]

  Внутренняя норма доходности

  [График внутренней нормы доходности]